工业硅行业资讯周报

第15期

四川纳毕硅基材料研究院

2022年5月20日

一、宏观篇

（一）经济发展

1、【投资仍会成为经济运行短期稳增长的重要支撑因素】国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，今年以来加快专项债发行进度，有利于支撑基础设施投资增长。同时各地结合实际情况采取的助企纾困措施有效提振了企业信心。今年1—4月份，制造业投资增长12.2%，在全部投资中是增长最快的，1—4月份基础设施投资增长6.5%。这些都意味着投资还会发挥重要支撑作用。以此同时，去年和今年一季度，消费都是对经济增长贡献最大的。因此，接下来投资、消费和出口都会保持一定增长，保持对经济协调增长的支撑作用，尤其是投资仍然会成为经济运行短期稳增长的重要支撑因素

（二）要素管控

1、【国家能源局：今年煤炭产量连续4个月保持两位数快速增长】据国家能源局，2022年以来，我国煤炭生产保持较快增长态势，煤炭供应保障能力持续增强。生产方面，1~4月原煤产量同比增长10.5%，其中山西、陕西、内蒙古、新疆4省区合计占比80.9%。进口方面，1~3月进口煤炭同比下降24.2%，4月份由降转增，同比增长8.4%。

2、【国家能源局：发电装机容量约24.1亿KW  1至4月全社会用电量累计26809亿千瓦时】国家能源局发布信息显示，截止2022年4月底，全国发电装机规模达24.1亿KW，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.7%；太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长23.6%；1-4月份，全国发电设备累计平均利用1176小时，比上年同期减少41小时。其中，火电1417小时，比上年同期减少51小时；核电2447小时，比上年同期减少4小时；风电778小时，比上年同期减少45小时。

1-4月全社会用电量累计26809亿KWH，增长3.4%。分产业看，第一产业用电量320亿千瓦时，同比增长10.8%；第二产业用电量17704亿千瓦时，同比增长1.9%；第三产业用电量4531亿千瓦时，同比增长3.1%；城乡居民生活用电量4254亿千瓦时，同比增长10.5%。

3、【2021年平均工资出炉：IT业平均工资最高】5月20日，国家统计局发布2021年平均工资数据，2021年全国城镇非私营单位就业人员年平均工资为106837元，年平均工资最高的3个行业分别是信息传输、软件和信息技术服务业201506元，科学研究和技术服务业151776元，金融业150843元。

（三）货币与资本

1、【央行公布4月份货币统计数据】4月末，流通中货币(M0)余额9.56万亿元，同比增长11.4%；狭义货币(M1)余额63.61万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末高0.4个百分点，比上年同期低1.1个百分点；广义货币(M2)余额249.97万亿元，同比增长10.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.4个百分点。贷款方面：4月末，本外币贷款余额207.75万亿元，同比增长10.6%。其中，人民币贷款余额201.66万亿元，同比增长10.9%，4月人民币贷款增加6454亿元；外币贷款余额9214亿美元，同比下降0.2%，4月外币贷款减少217亿美元。存款方面：4月末，本外币存款余额249.79万亿元，同比增长10.2%。其中，人民币存款余额243.19万亿元，同比增长10.4%，4月人民币存款增加909亿元，同比多增8161亿元；外币存款余额9975亿美元，同比下降0.7%。4月份外币存款减少488亿美元，同比多减966亿美元。

虽然4月份国内货币、贷款与存款存量规模整体呈现增长态势，但从社会融资增量规模指标看：4月份社会融资规模增量为9102亿元，比上年同期少9468亿元，其中，对实体经济发放的人民币贷款增加3616亿元，同比少增9224亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少760亿元，同比多减488亿元；委托贷款减少2亿元，同比少减211亿元；信托贷款减少615亿元，同比少减713亿元；未贴现的银行承兑汇票减少2557亿元，同比多减405亿元；企业债券净融资3479亿元，同比少145亿元；政府债券净融资3912亿元，同比多173亿元；非金融企业境内股票融资1166亿元，同比多352亿元。说明经济发展速度存在放缓势头。

2、【发改委：2022年地方政府专项债券额度已全部下达】国家发展改革委17日举行新闻发布会，据介绍，目前，2022年用于项目建设的地方政府专项债券额度已全部下达，截至4月末，今年已发行专项债券约1.4万亿元。

（四）环保与安全

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二、中观篇

（一）行业供求

1、【工业硅周评】根据硅业协会发布数据显示，本周工业硅价格集体下跌。冶金级价格下跌300-1000元/吨，化学级价格下跌200-300元/吨。同时，本周多晶硅价格不变，铝合金ADC12价格下跌500元/吨，，有机硅DMC价格下跌1000元/吨，出口方面，工业硅FOB价格下降，各牌号下跌300-400元/吨，4月份出口量5.43万吨，较3月份减少1.75万吨，较去年同期减少1.72万吨。

需求方面，冶金级工业硅受下游需求仍处于停滞状态且铝价震荡下跌等因素影响，下游采购意愿不高，交易冷清，导致价格大幅下跌；化学级工业硅受下游有机硅价格大幅下跌影响，下游厂商观望情绪浓厚，采购以刚需为主，限制了量价回升。

供给方面，西南丰水期临近，工业硅生产商复工规模扩大，导致下游厂商看空情绪较浓，人为降低了采购进程和计划规模，进一步加剧工业硅价格下行。

在国内经济整体走弱和工业硅生产旺季到来以及2022年大概率不存在限能减产等多重因素影响下，若下游采购意愿不能得到因产品价格显著走高的支撑，工业硅行业将面临更加严重的价格下行压力，部分无下游一体化支撑或生产成本较高的工业硅生产企业可能面临亏损或暂停生产的经营压力。

（二）技术经济

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（三）行业发展态势

1、【白色家电企业星帅尔进军光伏组件行业】根据公开信息显示：以白色家电为主业的上市公司星帅尔，通过增资购并黄山富乐新能源科技有限公司正式进军分布式光伏组件行业，并购前富乐新能源拥有350MW光伏组件产能，并购后已建成1GW光伏组件产能，二期产能继续建设中。目前光伏业务在手订单饱满，出口占比约50%。预计光伏业务2022年销售额在8亿元以上，达到承诺业绩以上。

2、【双良节能：控股子公司收到预中标通知书】双良节能公告，子公司取得四川永祥能源科技有限公司乐山一期10万吨高纯晶硅项目还原炉招标项目中标通知书和新特硅基新材料有限公司准东工业园的10万吨多晶硅项目换热器竞争性谈判通知书。该信息说明多晶硅头部企业通威及新特能源的扩产项目已进入建设阶段。5月11日，双良节能还中标甘肃宝丰5万吨多晶硅还原炉招标项目

3、【全硅负极电池开启汽车领域应用】继特斯拉、广汽、蔚来等车企之后，梅赛德斯-奔驰也宣布从2025年期将在G-Class电动车上搭载一种能量密度较目前可用的同类电池高出20%-40%的硅基负极电池。该款高镍三元+硅基负极电芯由宁德时代供货（据称比能可达304Wh/kg），全硅负极供应商为美国加州初创公司Sila Nanotechnologies(下文简称为“Sila Nano”)。

Sila Nano是一家定位为“只做电芯负极材料的科创企业并实现了将负极中的所有石墨100%替换为硅，即“全硅负极材料”。主流石墨负极企业比容量可达355-360mAh/g，接近理论比容量372mAh/g，而全硅负极材料的理论容量高达4200mAh/g，因此成为备受业界关注的下一代负极材料推崇。Sila Nano的全硅负极材料采用纳米微孔结构，可容纳更多锂离子，从而有效提高电芯能量密度，最终可将能量密度提高50%。同时，经过多次充放电循环后，整个结构尺寸变化较小，不会因膨胀而塌陷且具有比石墨更长的使用寿命。

目前，A股公司中：贝特瑞已新建4万吨硅基负极材料项目，预计2023年12月建成投产；石大胜华的硅基负极材料及添加剂已向客户送样测试；硅宝科技的硅基负极相关产品已通过数家电池厂商测评并实现小批量供货，；杉杉股份硅基负极包头量产线已开始出货，正在规划新量产基地。且硅基负极已通过领先电池企业测试验证，预计2023年底将在动力电池领域上量；翔丰华开发的硅基负极材料产品处于中试阶段，已具备产业化条件。后续若有市场需求，将根据客户需求进行相应匹配批量生产。

天风证券也认为，2023年硅基负极有望迎来放量拐点，渗透率达6.5%，2025年达14%。届时全球硅基负极需求量将达52万吨，市场空间319亿元，2021-2025年复合增速可达135%。

4、【曲靖阳光年产20GW单晶硅棒及10GW硅片项目开工】由阳光能源（香港）有限公司投资控股曲靖阳光新能源股份有限公司年产20GW单晶硅棒及10GW硅片建设项目于2022年5月11日开工建设，该项目是曲靖打造千亿级绿色硅光伏产业集群的重点项目，计划总投资24.2亿元，建成后年产值达130亿元。

5、【欧盟委员会公布能源计划 到2025年太阳能光伏发电能力增一倍】欧盟委员会5月18日公布名为“RepowerEU”的能源计划。计划提出，将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%；到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年安装600GW；

6、【可再生能源基地建设将全面启动】国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军日前公开表示，截至2022年一季度，除第一批97GW大型风电光伏基地项目已开工约84GW。为了实现2030年非化石能源消费占比20%的战略目标，经初步估算‘十四五’七大陆上新能源基地、两大水风光综合基地(不含水电)以及五大海上风电基地建设规模应达到和超过300吉瓦（其中，七大陆上新能源基地为新疆、黄河上游、河西走廊、黄河几字弯、冀北、松辽、黄河下游；两大水风光综合基地为川滇黔桂和藏东南；五大海上风电基地集群为山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾。十四五期间前述各基地建设规模将分别达到209GW、66GW和50GW，总计超过300GW）

下一步将继续做好第二批大型风电光伏基地项目的组织实施工作，并加快推动总规模约450GW的大型风电光伏基地规划布局方案落地实施，另外，在五大海上风电基地的外海海上风电集群还储备有290GW项目资源，以保证十四五期间的清洁能源装机建设目标。

从前述规划数据来看，十四五期间，新增光伏装机总规模应在200-250GW。

7、【晶澳科技：拟102.9亿元投建公司一体化产能扩建】刚刚取得一季度全球光伏组件出货量第三名的晶澳科技5月18日公告，拟对公司一体化产能进行扩建，投资项目包括曲靖10GW高效电池、5GW组件项目、合肥11GW高功率组件改扩建项目，预计投资额102.9亿元，占最近一期经审计净资产的62.38%。

与此同时，晶澳科技发布N型电池组件DeepBlue 4.0X，计划于今年三季度量产，产能1.3GW，今年底达到6.5GW，并在2023年有15GW产能储备。此款组件使用相比较于同版型P型产品，组件功率提升25W，组件效率提升1%。

8、【合盛硅业：拟定增募资不超70亿元】合盛硅业(603260)5月19日公告，公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过70亿元(含发行费用)，扣除发行费用后用于补充流动资金。本次非公开发行股票的发行对象为罗燚、罗烨栋，罗燚和罗烨栋为公司股东、实际控制人，同时，罗燚担任公司副董事长，罗烨栋担任公司董事、总经理。

9、【20GW隆基股份光伏组件项目正式签约】5月16日，隆基乐叶光伏科技有限公司与安徽省芜湖经开区管委会签署20GW光伏组件项目战略合作协议。项目分两期建设，每期10GW光伏组件项目。一期项目预计2023年二季度投产；二期项目计划于2023年一季度启动，预计2024年二季度投产。

三、微观篇

（一）工艺与装备案例

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  （二）经营与管理案例

    1、【通威股份将坚持在优势环节进行专业分工】5月16日，在通威股份2021年股东大会上，通威集团董事局主席刘汉元表示：通威未来不会跨界开展硅片、组件等其他环节领域，而是坚持专业化分工，分工是有所为有所不为，这有利于公司的长远价值。刘汉元认为：，聚焦在自己所精所长的地方，和别的环节相互做强，相互携手，是长治久安之道。